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频上热搜,为何大家都在关心场外期权

爆!

场外期权业务又引关注?





场外衍生品业务发展迅速


近年来,场外衍生品业务蓬勃发展,截至今年1月名义本金规模已超万亿元,以场外期权为主的衍生品业务是证券公司营收的重要增长点。


衍生品既是一种投资产品,也是风险管理工具。场外衍生品业务对券商综合实力要求高,要成为场外期权卖方更是需要交易商资格。一、二级交易商具有业务先发优势和规模优势,业务迅猛发展的背后,不免出现一些合规问题。



场外衍生品业务严监管步入常态


面对迅速发展的场外衍生品业务,场外衍生品的监管政策持续收紧。此次监管针对一级交易商场外期权业务开出罚单,问题集中在标的及合约管理、投资者适当性管理、制度和流程不规范等多个层面。





针对场外期权标的及合约管理方面合规问题,衡泰场外衍生品业务系统的“金融工具池设置”,可根据不同的业务类型进行池设置,可在池中设置融资范围标的黑、白名单,场外期权交易流程中可自动匹配投资标的是否为当期融资范围。


根据《证券公司场外期权业务管理办法》要求,在限额库里面设置一条“对于合约期限30天以下、行权价偏离标的资产市场价格超过20%的合约,需要出具书面合规意见”的风控限额条目,对场外期权业务进行“事前限额监控”。


针对场外期权制度流程不规范问题。衡泰场外衍生品业务系统的“客户管理及存续期管理”已严格按照交易商协会对各类标的场外衍生品准入管理要求进行客户管理功能建设,覆盖场外期权标的的存续期管理。




衡泰场外衍生品业务系统满足《证券期货投资者适当性管理办法》的要求,对机构投资者的投资能力与资金情况进行适当性管理。对投资者进行投资风险调查,适当性评估、对手授信额度设置和审批、出入池管理等。



衡泰场外衍生品业务方案核心


衡泰场外衍生品业务系统除拥有完善合规管理功能外,重点是它能帮助客户实现场外衍生品业务的前中后各部门、各系统数据传送,交易流程、风险管理闭环:


丰富的金融工具支持

支持权益、商品、利率、外汇等多资产标的的常规期权结构、多腿组合期权、自定义期权、收益凭证和收益互换等,FPML表达可扩展性强,可以快速响应客户的新业务需求。


完善的风险管理能力

9个维度,205个固定指标,4分档阈值,多样条件控制,可覆盖公司、合规、监管不同类型的监控,涉及业务风险、市场风险、信用风险、合规操作风险等全面风险管理。


模型覆盖面广

衡泰超20年定量研究积累,支持BS、MC、积分法等多种定价模型,适配交易前试定价、风控估值等多种场景。同时,支持与客户估值模型整合,模型调用灵活。


计算性能强大

毫秒级计算能力,如100笔非保本雪球+1000笔二元期权,盘中实时刷新风险数值仅需50秒。



衡泰场外衍生品业务系统已与多家场外期权一、二级交易商合作,积累了丰富的场外业务交易商资格申请之系统建设、厂检流程和合规方面的经验。



衡泰场外衍生品业务系统立足于《证券公司场外期权业务管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》以及交易商协会对交易商管理要求,结合衡泰在交易处理、投资分析、风险管理、数据治理方面的优势能力,为金融机构提供场外衍生品业务前中后台一体化解决方案。

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